Sentimento de mercado

Sentimento de Mercado

O sentimento do mercado refere-se à psicologia ou às emoções dos participantes do mercado. Enquanto cada comerciante luta com seus próprios problemas emocionais durante a negociação. A massa de comerciantes (a multidão) tende a negociar em conjunto com um pêndulo emocional que vacila entre medo e ganância. Às vezes os comerciantes agem por medo e pessimismo, e outras vezes agem por ganância, esperança e excesso de confiança. Adicionando a estes extremos emocionais são um número de multidão relacionadas com os preconceitos comerciais. As reações exageradas da multidão e os preconceitos de negociação geralmente são chutados no momento errado, quando o mercado atingiu temporariamente um nível alto ou baixo periódico, e os comerciantes mais inteligentes e sofisticados aprenderam a negociar contra a multidão da mesma forma que o mercado forex Corretor contra seus próprios clientes. Quando o comerciante médio desinformado está errado mais de 70% do tempo, então ele pode ser bastante rentável para tomar o outro lado de seus comércios.

Este artigo irá analisar brevemente a composição psicológica do sentimento do mercado, e por que a multidão é muitas vezes errado, e, em seguida, ilustrar alguns indicadores eficazes da atividade de negociação de multidão, chamados indicadores de sentimento do mercado, a fim de negociar na direção oposta da multidão com estratégias contrárias.

Eu estarei examinando o worthiness de quatro indicadores forex correlacionados populares do sentiment tomados dos futuros e das opções da moeda corrente. E três indicadores populares do sentimento forex específicos derivados dos livros de troca de grandes corretoras de FX.

Forex Indicadores de sentimento correlacionados:

Forex Indicadores Específicos de Sentimento:

O que é Sentiment?

O sentimento é a quantidade líquida de otimismo ou pessimismo do jogador de mercado refletido em qualquer ativo ou preço do ativo em um determinado momento. É a coleção de emoção e preconceito na determinação de um preço acima ou abaixo do suposto "valor", e é um assunto de estudo por departamentos de finanças comportamentais, que estão interessados ​​nas maneiras que o viés humano afeta os preços, e é um grampo Em análise técnica. Tendo mantido por muito tempo que os preços são uma combinação do fato e da emoção. Quando a emoção se torna excessiva e os preços desviam-se substancialmente da norma, geralmente se deve uma reversão de preço, uma reversão para a média. Portanto, é importante para o analista técnico saber quando os preços estão refletindo extremos emocionais.

Exemplo de excesso de confiança, esperança e ganância:

Vejamos o período entre 2002-2008 para o EURUSD, que no horizonte de tempo maior era um mercado em alta de preços continuamente em alta para esse par de moedas. Eu me lembro quando eu tinha trocado esse período que eu tinha inicialmente começado com o que eu pensei que era conjunto bem equilibrado de estratégias de tendência longa e curta. Mas como minhas estratégias de curto tinham tendido a ser interrompido, e minhas estratégias longas tinham tendido a ser rentável, eu tinha-se tornado a ser excessivamente confiantes na subida contínua do Euro contra o dólar e começou a abandonar minhas estratégias curtas e adicionar ao meu Estratégias longas. Eu tinha me tornado muito longo o euro. Fui acompanhado por inúmeros outros participantes do mercado que se sentiram da mesma maneira. Todos nós acreditávamos que o EURUSD, bem como todas as moedas contra o dólar, pudessem ver altas mais altas e, por algum tempo, nossa visão otimista de todas as moedas mais não-dólar (ou visão pessimista do dólar dos EUA) Até que atingiu o pico em 1,60 em junho de 2008. O EURUSD não foi apenas o mercado que tinha atingido o pico naquele ano, como muitos outros pares de moedas, commodities e ações também tinha pico. A mania ascendente se espalhou através da placa para todos os ativos financeiros, causando um efeito de bolha.

O Efeito Bolha:

O efeito bolha é quando excesso emocional (na forma de excesso de confiança, esperança e ganância) leva a aumentos extraordinários nos preços, seja no mercado de ações, ouro, moeda ou bulbos de tulipa. Durante uma bolha os preços de mercado são muito mais elevados do que a média, ou a média, fazendo uns mais novos e uns mais irracionais. A existência de bolhas é prova de que os preços nem sempre são determinados racionalmente e que a emoção pode se apossar do mercado e através de feedback positivo gerar preços muito além de qualquer valor razoável antes de reverter. Embora as bolhas ocorram raramente ocorrem consideravelmente mais do que o esperado. O caso em questão foi a última bolha de habitação e mercadorias e moeda corrente de 2002-2008, conforme descrito acima. A bolha antes disso foi a bolha tecnológica de 1995-2000, quando os preços de segurança no setor de tecnologia tiveram relações de preço de lucro astronômico. Parecia haver dificilmente um espaço de respiração entre as duas bolhas. Os investidores tornaram-se cegos à realidade quando a ganância e outros preconceitos psicológicos afetaram sua tomada de decisão e, quando a bolha tecnológica explodiu, não demorou muito para esquecer e cair na mesma espiral de ganância que leva à bolha habitacional / commodity / moeda .

Exemplo de Pessimismo, Dúvida e Medo.

Quando a má notícia surgiu dos bancos sobre seus ativos tóxicos, os comerciantes se tornaram pessimistas e temerosos e começaram a vender o euro e passar para a moeda de reserva mais segura do dólar dos EUA. Como este nível de pessimismo sobe no mercado, mais comerciantes vendem, ea moeda cai mais. Estes preços em queda, em seguida, levar a mais e mais comerciantes a ter medo e vender. O medo gera mais medo, os combustíveis de pânico mais pânico, com a moeda caindo aos trancos e barrancos em apenas algumas semanas curtas. O que levou 6 anos para subir 60%, para 1,60, caiu 30% em apenas 3 meses, para 1,25! Esta mania descendente torna-se conhecido como um crash do mercado ou pânico.

Queda de mercado ou pânico

A queda do mercado ou pânico é quando excesso emocional (na forma de pessimismo, dúvida e medo) leva a quedas extraordinárias nos preços. Eles geralmente ocorrem como resultado de uma bolha popping. Durante um crash de mercado os preços podem cair rapidamente, caindo 30% ao longo de 3 dias ou 3 semanas ou 3 meses a partir de um ponto que levou mais de três anos alcançar. O crash do mercado de julho-novembro de 2008 foi o mais recente caso em questão.

A força emocional-psicológica por trás de uma bolha de mercado ou queda é o que é conhecido como sentimento.

Negociação contra o rebanho

Os extremos emocionais de medo e ganância podem levar a maioria dos investidores (a multidão) a subir uma bolha e, em seguida, quando ela aparece, para enviar o mercado para baixo em acidente terrível. O comportamento e o viés da multidão reforça esses extremos emocionais de várias maneiras: as pessoas tendem a se conformar à opinião do grupo quanto à direção do mercado e sentem-se seguras ao aceitar as opiniões dos outros, especialmente os "especialistas".

Compreender as ligações entre emoções, comportamento de multidões e preços de moeda pode ajudar o analista técnico a lucrar ao detectar os extremos do mercado e a negociar com o rebanho.

Nota . Os analistas técnicos devem lembrar que estão sujeitos aos mesmos preconceitos humanos que outros investidores e, portanto, devem estar em guarda contra eles. O pior inimigo é o próprio investidor.

Este artigo vai se concentrar mais em como lucrar com a negociação contra a multidão e extremos emocionais. Estaremos perguntando, como podemos identificar os extremos do mercado através de diferentes medições do sentimento, chamados indicadores de sentimento, a tempo de negociar contra esses extremos?